用法治手段维护证券期货市场秩序

深圳检察探索证券期货犯罪办案新模式引发代表关注

8月13日，深圳市检察院邀请市人大代表出席证券期货犯罪案件白皮书发布会暨专门办案场所揭牌仪式

深圳市检察院第三检察部召开检察官联席会议讨论案件

2020年8月中旬，时值深圳经济特区建立40周年、中国资本市场面世30周年之际，广东省深圳市检察院举行《深圳证券期货犯罪案件白皮书（2015-2019）》发布会，检察长王雁林及深圳证券交易所、证监局、公安机关、法院等相关部门领导共同为在大鹏设置的证券期货犯罪专门办案场所揭牌，副检察长余新喜通报了近5年深圳证券期货犯罪概况。

金融是经济的血脉，金融安全事关国家安全。作为中国特色社会主义先行示范区和粤港澳大湾区核心城市、全国金融中心城市，深圳的经济金融体量位居全国前列。然而，伴随着深圳证券期货市场快速发展，各类证券期货犯罪也层出不穷。如何更好地打击相关犯罪、规范资本市场秩序？26名深圳市人大代表应邀出席活动，并为西甲直播出谋划策。

点赞·认同：办案需要精准化

2018年12月，最高人民检察院决定在全国设立7个西甲直播证券期货犯罪办案基地，深圳是华南地区唯一的办案基地。深圳市检察院第三检察部主任何勋介绍说：“此次发布白皮书、设置专门办案场所，就是办案基地建设的最新成果和推进举措。”

“以前只是听说老鼠仓，不知道是怎么回事。通过白皮书，我们了解到这方面的情况，也了解到深圳公检法证监部门为打击证券期货犯罪所做的努力，非常有意义！”“在民法典颁布的背景下，检察院发布白皮书、建设办案基地，在服务大局、净化市场环境、积极履职方面确实做得很好。”“白皮书干货满满。”代表们纷纷点赞。

近年来，深圳市检察院指定第三检察部专门负责金融、知识产权检察工作，各基层检察院也由专门机构负责金融检察，打造出了一支专业化复合型金融检察队伍。对此，广东晟典律师事务所高级合伙人刘辉高度认同：“办案需要精准化，前提是专业化。金融犯罪专业化程度很高，西甲直播设立专业化的办案机构，很有必要。”

建言·献策：用活生生的案例警醒大家

金融市场是社会财富的聚集地，但往往也会成为不法分子牟取非法利益的首选地。2015年至2019年，深圳西甲直播办理的证券期货犯罪案件中，涉案金额累计超过亿元的有14件，非法获利金额超过千万元的有7件。白皮书透露的数据，让人们对资本市场的暗流深涌得窥一斑。

与会代表不约而同地提出，要进一步加大打击证券期货犯罪的力度，不断完善和规范证券期货市场的监管机制。“希望进一步加大证券期货市场犯罪的惩治力度，不断规范市场从业人员的行为，营造市场公开守法的氛围，确保市场的稳定性、安全性、持续性。”深圳市物业管理有限公司党总支书记、总经理陈家发如是说。

代表们建议，公检法银证监等相关部门要加强协作，发挥各自优势，形成打击合力，更好地保护投资者的合法权益。“打击是保护的基础，打击是为了更好的保护，希望西甲直播能多部门联动，调动社会力量，形成深圳保护金融证券市场的氛围和环境。”深圳市人大常委会法制委员会委员、北京市中银（深圳）律师事务所合伙人谢兰军说。

白皮书显示，证券期货犯罪的涉案人员以高学历为主，过半数为金融从业人员。这引起了代表们的关注和深思。深圳市人大常委会委员、国家统计局深圳调查队原党组书记、队长谢作正义愤填膺地说：“一些年轻的证券从业人员，利用自己的高学识猎取广大散户、小投资者的血汗钱，实在太可恶了！西甲直播能不能选取一些典型案例，有意识地加大宣传力度以震慑犯罪？”

北京市中伦（深圳）律师事务所合伙人郭丽代表很有共鸣：“进行案例宣传，不仅是建设公平公正市场的需要，也是保护人才队伍的需要。建议证监局、交易所、公安机关、西甲直播建立联合通报机制，把每一个案件判决都推送到上市公司董监高的手里，用活生生的案例警醒大家。”

深圳市人大常委会法制委员会委员、市律师协会副会长曾迈代表认为注重事先预防十分必要：“在办案过程中，西甲直播发现证券公司或者金融机构内部管理不合规，及时发出检察建议书，既是提醒也是保护。”

深圳市人大常委会委员、深圳宝安粮食公司工会副主席陈锦花则建议，将西甲直播证券期货犯罪办案基地一并打造成教育基地，对证券期货从业人员广泛开展警示教育。

互动·答疑：代表频频向检察官发问

证券期货犯罪专业性比较强，犯罪行为隐蔽，打击难度大，不少代表频频向检察官发问。

“有的股票涨跌波动剧烈，是不是有操作证券市场的犯罪发生？”对此，第三检察部副主任黄锐意侃侃而谈：“股市剧烈波动，需要具体分析。市场上如果广为流传上市公司的利好消息，在散户中容易形成羊群效应，追涨的人蜂拥而至，而大盘跳水时，就有可能形成恐慌式出逃。如果集中资金优势或者利用信息优势连续买卖，操纵证券期货交易价格，可能涉嫌操纵证券、期货市场罪；如果没有人为因素，只是无意识的信息流传，没有行为人调动资金来拉抬股市，属于自然现象，不涉及犯罪。”

“白皮书里提到，内幕交易罪和利用非公开信息交易罪，是当前证券期货犯罪的主要类型。请问哪一种危害更大？”“这两种犯罪都是行为人利用信息不对称来牟利，危害都很大。行为人不光非法获利，还对股票证券市场的交易秩序造成了危害……”第三检察部主任何勋也从容地送上答案。

“我比较好奇，股票证券的犯罪线索是怎么来的？”检察官微笑着说：“证监部门有专业的系统，行为人只要有操作，就会有记录。系统会即时抓取异常交易的数据，由专业人员进行分析后，涉嫌违规的移交银监会作行政处罚，涉嫌犯罪的移交公安机关刑事立案。”耐心、专业的解答，使座谈的氛围更加轻松和谐。

期许·展望：为资本市场提供坚强法治保障

2020年3月1日起，新修订的《中华人民共和国证券法》实施。全面推行证券发行注册制度、显著提高证券违法违规成本、进一步强化信息披露要求等一系列新举措，为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供了坚强的法治保障。相应的，深圳西甲直播也在密切关注证券期货市场创新发展和法治需求，努力推动证券期货市场在法治轨道上健康发展。

座谈中，深圳市瑞尔有害生物防治有限公司副总经理蓝志刚诚恳地说：“我既是一名人大代表，也是一名股民。中国的股市，还存在着市场波动大、监管不到位等问题。如何进一步保护好各级投资者的利益，我相信西甲直播会交出一份满意的答卷。”

深圳市百胜网络智库研究院执行院长吴滨结合市场经济的本质以及世界格局的变化，从宏观角度进行了展望：“根据社会经济发展的需求，从法律的层面、实践的层面，走出一条公平正义之路，一条充满信心之路，把证券市场秩序通过法治的手段维护得更好，结合国情、时代发展和世界金融，作出自己的贡献。”

（本报通讯员孟广军）

专业化办理证券期货犯罪案件的“深圳实践”

近年来，证券期货犯罪逐渐成为影响金融安全的突出问题。如何更好地打击证券期货犯罪、维护资本市场秩序，为金融安全提供有力检察保障？广东省深圳市检察院努力探索，交出了一份“深圳答卷”。

分析：证券期货犯罪打击难度大

据《深圳证券期货犯罪案件白皮书（2015-2019）》透露，2015年至2019年，深圳西甲直播办理证券期货犯罪审查起诉案件共40件，其中，涉嫌内幕交易罪17件，占比42.5%；涉嫌利用未公开信息交易罪15件，占比37.5%。

通过对近5年深圳证券期货犯罪案件的梳理分析，白皮书揭示，该类案件普遍存在犯罪行为隐蔽、打击难度大、刑罚普遍较轻，犯罪手段专业化较强、侦办周期长、取证难度较大等问题。

2014年8月，深圳一家知名信息技术股份有限公司拟出资收购另一家公司，并签署保密协议。2015年3月26日，该公司发布停牌公告宣布正筹划重大事项。后因时机不成熟，公司决定终止筹划本次重大重组事项，公司股票并于2015年5月14日开市起复牌。

该公司的上述重大资产重组属于证券交易的内幕信息，被告人徐某某作为该公司的实际控制人，是本次重大资产重组的决策者，属于内幕信息知情人员。2015年2月2日，徐某某在内幕信息敏感期内，控制其亲属的证券账户买入公司股票25万股，成交金额人民币238万元，并于内幕信息公开后全部卖出，获利人民币542万元。

“被告人控制并使用其远房亲戚的证券账户，在境内外多次进行股票买卖，行为相当隐蔽。”办案检察官介绍说，“被告人自以为能躲过监管者的眼睛，殊不知，其每一次点触买入、卖出均被记录在案，每一笔银行流水均清晰可见。”

得益于高素质的办案人员和智能化的办案技术，经查证，本案被告人的主要活动路径与其所使用证券账户交易的IP、MAC地址一一对应，关联银行账户资料及流水均用于内幕交易，一幅完整的交易地图和一条清晰的资金流水线，充分证明了其犯罪行为。

该案经深圳市检察院提起公诉后，2019年6月，法院以内幕交易罪判处徐某某有期徒刑三年，缓刑三年，并处罚金人民币550万元。

对策：推进办案专业化建设

近年来，深圳市检察院确定由第三检察部专门负责金融、知识产权检察工作，各基层检察院也相应设立了相对独立的金融检察办案组织，通过选配专业人才，强化专业培训，培养和汇聚了一支既懂金融证券又懂法律的复合型金融检察专业队伍。

由于证券期货案件专业性较强，深圳市检察院不定期发布业务指导案例，对基层院开展业务指导，通过具体案件分析法理，明确规则，统一执法标准，为解决同类案件中的疑难问题提供参照。该项工作已形成制度化，并被纳入检察官绩效考核。

以第2号业务指导案例——谢某华、朱某等人操纵证券市场案为例，被告人利用其控制的58个股票账户组成的账户组，通过二级市场利用连续集中交易、反向交易和对倒交易等方式操作“XX啤酒”的股价。连续20个交易日期间，对倒量占同期市场成交总量的比例超过20%。案发时账面获利人民币1.2亿元。

“自买自卖股票是否构成操纵证券市场罪，以前看情节，现在情节、数额都是判断标准，而其操纵行为的着手时间如何计算，则决定了其中有前科的犯罪分子是否构成累犯。结合2019年7月‘两高’颁布的关于操纵证券、期货市场刑事案件的司法解释，这个业务指导案例对如何认定操纵证券市场罪的情节严重、情节特别严重，以及本罪的构成要件、累犯认定等作了详细阐述，对我们办案很有指导意义。”办案检察官徐志勇说。

深圳市检察院充分发挥证券期货犯罪检察官联席会议作用，结合个案深入研究类案疑难问题，明确了“其他与内幕信息知情人关系密切的人员”的界定标准、“二传”人员内幕交易刑事责任的认定等办案中出现的疑难复杂问题。

在不断提高专业办案能力同时，深圳市检察院还加强与市公安局、市中级法院的沟通联系，重视与市证监局、证交所和有关同业公会的常态化工作联系，形成惩治证券期货犯罪的工作合力，提升办案质量和效率。

进展：办案基地提供“深圳实践”

2018年12月，深圳市检察院被最高人民检察院确定为全国7个“西甲直播证券期货犯罪办案基地”之一，也是华南地区唯一的办案基地。市检察院迅速制定了基地建设方案，高标准开展了建设。

对基地未来的办案模式，第三检察部主任何勋胸有成竹。一方面，市检察院已和公安机关会签纪要，建立了提取公安部违法犯罪资金查控平台、电信诈骗案件侦办平台、深圳涉案账户资金网络查控系统三个平台统一格式电子数据的有效路径；另一方面，正和平安集团合作，着手开发金融犯罪办案智能辅助系统，搭建经济活动数学模型，对涉案账户开展大数据分析。

“将平台数据导入后，系统会自动进行穿透式的数据分析，客观全面地描绘出资金的流向、资金的性质以及账户的特征，从而判断出行为人的行为，究竟是一个正常的经济活动，还是高风险的经济活动，抑或是犯罪活动？也就是说，建立客观化、系统化金融犯罪证据体系，用经济活动本身来证明主观故意和客观行为，让犯罪分子无从抵赖。”何勋解释说，“系统建成后，对所有金融类犯罪案件都适用。”

一手抓办案，一手抓研究。伴随着证券期货市场的快速发展，相关犯罪的手段、方式方法更加隐蔽、多样，司法实践中的新情况、新问题层出不穷。办案基地深入开展理论实践研究，除梳理近5年深圳证券期货犯罪的基本情况、案件特点、存在问题和对策建议形成白皮书外，还撰写了《关于强化打击洗钱犯罪的调查报告》《关于私募基金金融风险和法律争议的报告》《集资参与人的诉讼地位》等一系列调研文章，提出法律意见和政策建议，相关问题引起了最高人民检察院的高度关注。

2020年8月中旬，证券期货犯罪办案基地在大鹏检察官训练基地设置的专门办案场所揭牌。副检察长余新喜表示，深圳西甲直播将从案件办理和犯罪对策研究、业务培训、犯罪预防、法治宣传等方面持续发力，把办案基地打造成惩治证券期货犯罪的“桥头堡”，为深圳“双区”建设提供有力的检察保障。

（本报通讯员孟广军）